Концепция системы. В ноябре 2003 года в Trading System Lab имелась описана «Пробойная система на основе плохо баров». Система основана на графической модели и создана для охоты краткосрочных трендов. Вход в системе осуществляется на основе анализа поведения двух новых ценовых баров, тогда как выход осуществляется по очень жесткому ступню. Система является гиперактивной, средний период удерживания позиции составляет два бара. Ценовой паттерн, о каком-нибудь идет речь в системе это короткая разворотная формация, вход по которой осуществляется, когда-нибудь цена разворачивается в направлении последних двух баров. Если нынешнее закрытие ниже уровня открытия, тогда как сегодняшние максимум и худо-бедно ниже вчерашнего максимума и минимума, то на следующий день открывается длинная позиция при пробое ценой максимума нынешнего дня плюс 1 цент. Противоположны правила для открытия коротких взглядов. Стоп-лосс устанавливается под сегодняшним минимумом.

Потом журнала вновь решили вернуться к ней. При первом тестировании она пожалуйста работала на фьючерсных рынках, однако не на акциях (хотя и здесь она принесла небольшую прибыль).

Управляла системы.

Длинные сделки.

1)Если минимум ниже минимума предшествующего бара, максимум ниже максимума предшествующего бара, закрытие ниже уровня открытия, то мы открываем длинную позицию по стопу на руководствующемся баре, если был пробит максимум предыдущего бара + 1 цент.
2)Выход осуществляется по трейлинг стопу на худо-бедно текущего бара.

Короткие сговора.

1)Если минимум выше минимума предыдущего бара, максимум приподнятый максимума предыдущего бара, а уровень закрытия текущего бара выше уровня открытия, то мы раскрываем короткую позицию по стопу на следующем баре на минимуме этого бара + 1 цент.
2)Выход осуществляет по трейлинг стопу, который размещается на максимуме бегущего бара.


Управление капиталом. 10 % от депозита на позицию

Первый депозит 100.000 долларов. По умолчанию комиссия 8 долларов и 0.1 % проскальзывания на сделку.

Тестовые поданные. Система тестировалась на шаблонном портфеле акций Active Trader, который состоит из следующих 17 акций: Apple Computer (AAPL), Boeing (BA), Citibank (C), Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Disney (DIS), General Motors (GM), Hewlett Packard (HPQ), International Business Machines (IBM), Intel (INTC), International Paper (IP), J.P. Morgan Chase (JPM), Coke (KO), Microsoft (MSFT), Starbucks (SBUX), AT&T (T) и Wal-Mart (WMT).

Тестовый пора: апрель 1997 – март 2007.

Результаты тестирования системы.

В 2003 году тестирование указало, что система почти не принесла прибыли на акциях, годовой возврат за 10-летний тестовый этап составил 1.83 %. На рисунке 1 показана кривая депозита с июля 1993 по июль 2003 возраста. Один из недостатков системы это большое число сделок. В 2003 году мы отмечали, что именно из-за большого количества сделок сокращается барыш, так как увеличиваются расходы на комиссии и проскальзывание.



Узор 1. При тестировании для периода 1993-2003 система принесла небольшую прибыль.


На узоре 2 показаны итоги тестирования системы для периода с апреля 1997 по март 2007 возраста. Итоги эти оставляют желать лучшего. Работа система настолько плоха (специальное с конца 2002 года), что встает закономерный вопрос, не стоит ли незамысловато изменить правила системы и раскрываться по сигналам в противоположную сторону.



Рисунок 2. При тестировании для периода 1997-2007 система предоставила катастрофический убыток.


Для системы характерны небольшой процент прибыльных сделок и длительные просадки, одна из которых продолжалась 2.912 дней. Теоретически от такой просадки просто невозможно воскреснуть (рисунок 3).



Рисунок 3. Просадка кажется колоссальной и бесконечной.


Также, как и при тестировании в 2003 года, именно короткие сделки привели к максимальным убыткам (-65.7 %), однако и длинные сделки не принесли прибыли. В целом при работе по системе был заработан убыток в размере 80.4 %.

При предыдущем тестировании нами был дан совет избегать данной системы при работе на фондовом рынке. Новейшее тестирование подтвердило справедливость этого наблюдения.

На рисунке 4 приведены данные по плохо прибыльным годам и одному безубыточному году, остальные возрасты были убыточными, иногда убытки были просто колоссальными.



Узор 4. Прибыльные и убыточные годы.

Есть ли возможности изменить систему? Посмотрим на рисунок 2. Кажется, что самый просто ответ на данный вопрос – избегать коротких сделок.

Кроме того, необходимо в целом укоротить количество сделок по системе, чтобы иметь возможность сжать затраты и снизить рыночную экспозицию, которая составляет 47 % - ненормально высокий показатель для системы, в какой позиция в посредственном удерживается всего два дня.

На рисунке 5 мы видим, насколько гиперактивной появляется описанная система.




Рисунок 5. Количество сделок по системе является слишком большим.

Во-первый, мы добавили простой фильтр: высокие позиции открываются только, когда рынок находится в восходящем тренде. Восходящий тренд определяется следующим образом: 5-дневная МА соответствующая быть выше 50-дневной МА.

Во-вторых, в модифицированном вариации вместо входа при пробое стоимостного уровня на 1 цент мы использовали основанную на волатильности технику. Для открытия дленной позиции необходимо, чтобы цена была выше уровня-триггера на 10 % 2-дневного посредственного дневного диапазона.

В-третьих, в модифицированной системе применяется более мягкий трейлинг-стоп, а также добавлено правило сосредоточения прибыли.


Модифицированные правила системы (только для длинных позиций).

1)Если худо-бедно меньше минимума предшествующего бара, максимум ниже максимума предыдущего бара, закрытие бара ниже уровня раскрытия, то на следующий день открывается длинная позиция по ступню при достижении уровня: максимум текущего дня + 10 % 2-дневного среднего диапазона.
2)Выход осуществляется либо по трейлинг ступню, который размещается на самом низменном минимуме для последних двух дней, либо путем фиксации прибыли на максимуме дня по которому складывается открытие + 50 % 2-дневного среднего диапазона.

Примеры сговоров по модифицированной системе доставлены на рисунке 6.



Рисунок 6. Добавление фильтра и отказ от коротких сделок повергли к сокращению общего количества сделок по системе.

Итоги тестирования модифицированной системы.

На узоре 7 показаны итоги тестирования модифицированной системы. На данный раз у нас получилась далеко не лучшая система, которая, все-таки не несет с собой полной катастрофы. Прибыль при работе по системе очутилась небольшой – всего 3 % годовых по сравнению с 13.5 % при традиционной стратегии инвестирования buyand-hold. Но все же это старше 80 % убытка.

Число прибыльных сделок выросло с 33 до 49 %, при этом максимальная порядок убыточных сделок сократилась с 28 до 12. Количество сделок по системе сократилось на 70 %, что повергло к сокращению рыночной экспозиции до 12.5 %.



Узор 7. Кривая депозита для модифицированной системы.

Наиболее значимое изменение это крутое снижение просадки. При первом варианте системы она собрала 84.6 %, тогда как для модифицированной системы общая просадка всего -14.2 % (рисунок 8). Максимальный флэтовый этап сократился до 1.000 дней. И, хотя система продолжает оставаться неприменимой на базарах, только два года при работе по ней были убыточными.



Узор 8. Просадка для модифицированной системы.

Таким образом, можно выучить вывод, что система может принести прибыль, если она торгует на индивидуально подобранном портфеле.


Заключение.

Вторичное тестирование системы показало, что очень редко при повторном тестировании можно заработать лучшие, чем при первой опыту результаты. Данная система полна опасностей из-за малого среднего размера сделки.

Изменение базарных условий приводит к тому, что даже прибыльные системы часто останавливаются неэффективными. Конечно, со временем порча итогов работы по системе может быть не столь значительным, как тут, однако такой процесс является довольно частым фактором на базаре.




Рисунок 9. Сравнение итогов тестирования систем оригинальной и модифицированной.

Примечания.

Net profit — Профит по результатам тестового периода за исключением комиссий.
Exposure — Доля кривой депозита, где отображены длинные и короткие позиции в противоположность наличные.
Profit factor — Валовая прибыль деленная на валовый урон.
Payoff ratio —Средняя прибыль прибыльных сделок деленная на средний убыток от убыточных сговоров.
Recovery factor – Средняя прибыль, деленная на максимальную просадку.
Max. DD (%) — Максимальная просадка депозита.
Longest flat period — Самый высокий период в днях между двумя пиками на графике кривой депозита.
No. trades — Количество сделок.
Win/loss (%) — Процент прибыльных сговоров.
Avg. profit — Средняя прибыль для всех сделок.
Avg. hold time — Средний период, который сдерживает позиция.
Avg. profit (winners) — Средняя прибыль для прибыльных сделок.
Avg. hold time (winners) — Среднее время, которое удерживались доходные сделки.
Avg. loss (losers) — Средний убыток для убыточных сделок.
Avg. hold time (losers) — Среднее период, которое удерживается убыточная сделки.
Max consec. win/loss — Максимальная последовательность доходных и убыточных сделок.



© Active Trader, VOLKER KNAPP
© Перевод: www.kroufr.ru