Эксперт(или его ещё называют "советник") – это программа, которая автоматизирует аналитические и торговые процессы в торговом терминале Метатрейдер.

Они позволяют оперативно проводить технический анализ ценовых данных и на основе полученных сигналов управлять торговой деятельностью.

На советников можно возложить всю рутинную работу по проведению технического анализа и выполнению всех торговых операций.

Последние исследования показывают, что некоторые периоды месяца могут быть более благоприятными для торговли на моментуме, чем другие.

Словосочетание «сезонный фактор» очень часто употребляется, когда речь заходит о товарных и фондовых рынках, однако идея о том, что рынок может иметь тенденцию к формированию отдельных паттернов в определенные периоды года (или месяца, или дня недели и так далее) намного реже упоминается по отношению к валютному рынку.

На товарных рынках сезонные паттерны часто рассматриваются в контексте циклов роста запасов или производства определенного товара. На финансовых рынках подобного рода паттерны намного менее заметны, однако многие трейдеры принимают в расчет такой фактор как время года (например, период с октября по март обычно является бычьим для фондового рынка) или особенности поведения рынков, связанные с релизом определенных экономических репортов.

В последних публикациях доказывается, что определенные периоды месяца могут лучше подходить для торговли по определенным стратегиям моментума, чем другие периоды. В частности, хотелось бы порекомендовать статью «Эффект месяца дня и его влияние на стратегии торговли при помощи моментума на валютном рынке», авторами которой являются Ричард Д. Харри, Эврист Стоя и Фатих Йилмаз, которая была опубликована в первом номере «Трейдерского журнала» за этот год. “Day-of-the-Month Effects in the Performance of Momentum Trading Strategies in the Foreign Exchange Market,”  Richard D. F. Harris, Evarist Stoja, and Fatih Yilmaz.

Исследование основано на анализе стратегии, основанной на моментуме, применительно к тому, как она работает в те или иные периоды месяца. Для оценки результатов авторы использовали Коэффициент Шарпа. Коэффициент Шарпа это показатель эффективности инвестиционного портфеля, который вычисляется как отношение среднего дохода к волатильности, которая представлена в виде среднего отклонения от этого дохода.

Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше работа системы с коррекцией на риск. Авторы проанализировали работу «стратегии, основанной на моментуме» на портфеле валют стран «Большой десятки» (евро, британский фунт, канадский доллар, японская иена, швейцарский франк и шведская крона) взвешенных против американского доллара, сравнив коэффициенты Шарпа и максимальные просадки для каждого дня.

В исследовании использовалась базовая стратегия, основанная на моментуме, которая просто сравнивает сегодняшний курс с курсом, который был месяц назад. Если сегодняшняя цена выше, чем та, которая была месяца назад, мы покупаем валюту и удерживаем ее в течение месяца. Если текущая цена ниже, чем та, которая была месяца назад, мы продаем валюту и удерживаем короткую позицию в течение месяца.

Для исследования был применен 10-летний тестовый период с мая 1997 по май 2007. При тестировании учитывались проценты на вложенный капитал, однако торговые затраты, которые кажутся «неважными для долгосрочной торговли на рынке форекс», игнорировались.

Итоги исследования.

Исследование показало, что коэффициент Шарпа был низким для первых 10 дней месяца (это означает, что доходы с коррекцией на риск были небольшими), однако с 12 по 15 фиксировался резкий рост коэффициента. Самым большим коэффициент Шарпа был для 13-го дня. В течение нескольких следующих дней он оставался относительно низким, но около 22 формировал второй максимум, после чего вновь оставался низким до конца месяца.

Согласно авторам это означает, что к концу второй недели месяца (дни с 12 по 15) и в начале четвертой недели (день 22) доходы являются более постоянными и менее связаны с внутренней волатильностью рынка, чем в другие периоды месяца. Анализ также обнаруживает, что просадки в эти периоды месяца ниже.

Что нужно трейдеру знать о влиянии новостей на Форекс?

На внутридневном, краткосрочном периоде поведение цены на форексе кажется диким и скачущим. Хотя технический анализ помогает нам определить уровни входа и выхода из позиций, весьма полезно также заниматься мониторингом ключевых экономических новостей. Трейдеры могут использовать экономические новости в качестве инструмента для тайминга сделок, если они торгуют на краткосрочном или среднесрочном базисе. Однако, если вы используете при помощи долгосрочной стратегии, новости вряд ли помогут вам, поскольку внутридневная волатильность цены вряд ли окажет большое влияние на такие сделки.

Тем не менее, реальное содержание репорта может быть полезным для тех, кто отслеживают макроэкономические тренды. Почему? Ежемесячные индикаторы, которые отслеживают занятость, потребление, деловую активность и настроения потребителей могут служить в качестве опережающих индикаторов для прогнозирования квартальных показателей экономического роста, более известных как ВВП.  Трейдеры могут использовать данные по ВВП и инфляции (например, индекс потребительских цен), чтобы прогнозировать будущие рыночные тренды. Центральные банки учитывают эти данные, когда принимают решения по процентным ставкам.

После релиза.

Очень часто позитивный или негативный экономический репорт ведет к ралли или снижению соответствующей валюты. Как только выходит новость, многие трейдеры пытаются поймать движение валютной пары в надежде, что моментум сделает их позицию прибыльной. В то же самое время резкие реакции рынка на новости очень часто подвергаются откатам, как говорится в классической поговорке: «покупай на слухах, продавай на новостях».

Любители краткосрочной торговли используют всего пару стратегий, когда время подходит к публикации релиза, однако они не единственные, кто отслеживает экономические календари. Например, боковые трейдеры делают это, чтобы избегать размещения ордеров во время входа важных экономических релизов, поскольку неожиданная новость может привести к пробою диапазона.

К счастью для трейдеров, важные индикаторы для той иной валюты – американского доллара, британского фунта, евро или канадца – легко обнаружить. Некоторые экономические репорты просто дают нам лучшую информацию о том, как рынок может отреагировать на значимые события, такие как ВВП или решения Центробанков по ставкам. Для тех, кто торгует евро, очень важно отслеживать экономическую статистику по Германии, поскольку она, как правило, является опережающим индикатором для Еврозоны, поскольку Германия – самая большая экономика в Еврозоне.

Понимание сущности тех или иных репортов, поможет трейдерам лучше планировать стратегии.

Данные по занятости.

Состояние рынка труда той или иной экономики является ключевым для оценки ее состояния. Создание рабочих мест и рост заработной платы – непременные условия для увеличения затрат потребителей, развития рынка недвижимости, бизнеса и нормального роста инфляции.

Наиболее известный индикатор рынка труда это отчет Минтруда США по количеству рабочих мест в несельскохозяйственных  секторах экономики, который показывает, сколько рабочих мест было сокращено или создано в отчетном месяце. Публикация этих данных часто вызывает очень резкие движения по американскому доллару, возможно потому, что прогнозировать этот показатель сложно и реальные результаты могут отличаться от прогнозов на сотни тысяч рабочих мест (рисунок 1).



Рисунок 1.

Некоторые трейдеры отслеживают еженедельные репорты по количеству обращений за пособием по безработице в США, а также данные по повторным обращениям за пособием.

80-20 – стратегия для дневной торговли. Многие наши читатели должно быть знакомы с Торговой техникой Тейлора - Taylor Trading Technique, которая является отличным пособием для торговли на колебаниях. В основе этой техники лежит утверждение, что рынки двигаются в соответствии с природным ритмом, который образуют день покупки, день продажи и день продажи в короткую. Далее этот паттерн был исследован в работе Moore Research Canter, возглавляемой Стивом Муром.

Мур обработал данные по дням, где закрытие происходило в верхнем 10%-м сегменте дневного диапазона. Затем он протестировал количество случаев, когда рынку удавалось пробить вершину обработанных свечей на следующий день, а также процент случаев, когда закрытие на следующий день происходило с повышением. Его исследование продемонстрировало, что, если цена закрылась в верхнем или нижнем 10%-м сегменте дневного диапазона, то вероятность того, что на следующее утро движение продолжиться составляет 80-90%. При этом реального закрытие с повышением или понижением происходило только в 50% случаев. Таким образом, можно предположить, что в середине таких дней часто происходит разворот.

Можно ли создать методику, которая бы использовала этот феномен разворота на следующий день, для получения прибыли. Дерек Гипсон, наш знакомый трейдер, заметил, что вероятность разворота еще больше, если бар, по которому отсчитывается сетап, открылся в противоположном конце дневного диапазона

Таким образом, мы добавили предварительное условие к технике Тейлора.

Открытие рынка должно произойти в нижнем 20%-м сегменте дневного диапазона. Затем, чтобы создать больше торговых возможностей, мы снизили условие закрытия в верхней части диапазона с 90% до 80%. Это не оказало влияния на общую прибыльность. Таким образом, если рынок открылся в нижнем 20%-м сегменте диапазона и закрылся в верхней 20%-й части, то на следующий день генерируется сигнал на продажу. Для покупок применяет обратные условия. Наконец, как и во всех описанных здесь стратегиях ночные данные игнорируются. Диапазон составляется исключительно по итогам дневной сессии.

Правила системы.

Для покупок (для продаж правила противоположные).

1) Вчера рынок открылся в верхней части диапазона, не более чем в 20% от максимума, закрытие произошло в нижнем 20%-м сегменте дневного диапазона.

2) Сегодня рынок должен торговаться, по меньшей мере, на 5-15 тиков ниже вчерашнего минимума. Это ключевая линия. Точное количество тиков оставляем на ваше усмотрение.

3) Бай стоп на покупку размещается на вчерашнем минимуме. Защитный стоп вы можете разместить на сегодняшнем минимуме-экстремуме.

Стоп передвигается вверх для фиксации полученной прибыли. Стратегия предназначена только для дневной торговли.

Давайте проанализируем несколько примеров, чтобы вы лучше знали, как работает стратегия.

Рисунок 1. Bonds-December 1995-15-минутный график.

1) 26 октября 1995 года открытие произошло в верхней 20%-й части дневного диапазона, закрытие в нижней 20%-й части.

2) На следующий день облигации торгуются, по меньшей мере, на пять тиков ниже вчерашнего минимума. После этого происходит разворот. Мы открываем длинную позицию по цене 11608, рынок вырос после открытия позиции на ¾ пункта.

Игроки часто превозносят валюты, за то, что на валютном рынке формируются длительные тренды, однако отделка данных показывает, что вера в то, что форекс является трендовым рынком немного преувеличена, если не сказать больше – она является фантазией.

Идентификация тренда лежит в основе разработки любого неплохого торгового плана. Таким образом, наличие трендов на том или ином рынке лежит в основе решения спекулятнтов торговать или не на нем.

Во многих статьях беконечно поавторяется ратификация, что тренды на рынке форекс имеются чаще, чем на других рынках. Корни этого взгляда на природу базару форекс восходят к 1970-80-м годам прошлого века, когда только завязалась торговля валютными фьючерсами, и многие валюты действительно формировали высокие тренды. Но соответствует ли это утверждение действительности ныне?

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте проанализурем недельные цены закрытия на валютном базаре на такие известные пары как евро/американский доллар (EUR/USD), английский фунт/североамериканский доллар (GBP/USD) и американский доллар/японская иена (USD/JPY), а также сравним их с также недельными ценами закрытия на индекс S&P500 index (SPX), доходностью 10-летних государственных облигаций (TY), а также с одной из акций NYSE, акциями Boeing (BA). Мишень нашего разборе – определить, какие инструменты выказывают самую большую степень «трендовости». Для анализа мы будем использовать этап с января 1996 года по сентябрь 2007 года.

Дабы определить степень рыночных трендов в нашем анализе мы будем употреблять 10-недельный роллинговый коэффициент корреляции недельных закрытий по отношению к поры. Поскольку время течет одинаково, если недельные закрытия растут или падают устойчиво в течение определенного времени, то корреляция между плохо сериями времени и цены будет высокой (т.е. она будет приближать к +1.00 или -1.00).

Коэффициент корреляции +1.00 указывает на законченную позитивную корреляцию двух серий, которые двигаются нога в ногу в разе и том же направлении. Коэффициент корреляции -1.00 навыворот указывает на негативную корреляцию двух серий, которые двигаются в противоположные течения. В данном случае последнее значение представляет собой высшую степень опускающегося тренда, тогда как первое высшую степень всходящего тренда. Если же недельные цены закрытия сравнительно случайны, то корреляция будет близка к 0, что будет указывать на отсутствие тренда или очень небольшой тренд. Далее мы проанализируем как часто тот или иной инструмент демонстрирует приподнятые показатели корреляции, т.е. вящее, чем 0.70 и меньше, чем -0.70.

Корреляция тренда.

На рисунках 1-6 приведены недельные графики для любого из инструментов, а также графики плотности распределения для них, которые выказывают какое количество раз коэффициенты корреляции вываливаются в разные диапазоны. Горизонтальная ось на графиках плотности разделения показывает корреляцию, разделенную на отрезки по 0.10, колонка, который отмечен 0.20 показывает сколько раз имела место корреляция между 0.11 и 0.20, столбец, обозначенный 0.30 показывает сколько раз имена место корреляция между 0.21 и 0.30 и так дальше.

За первые пять лет анализируемого периода пара EUR/USD выбиралась в нисходящем тренде, затем в восходящем тренде в направление следующих шести лет (рисунок 1). Интересно, что график плотности распределения проявляет нам больше значений в диапазоне -0.90 - -1, чем диапазоне 0.90+1.0. Это показывает нам, что хода вниз были более стабильными и последовательными, чем движения вверх.



Пара фунт/доллар до 2001 возраста торговалась в «зыбчатой» манере.

Причина мирового финансового кризиса и будущее Форекса - Ч 3
Прошел еще месяц, наступило 1 февраля 2009 год.