Категории раздела
|
Cтатьи Forex [158]
форекс forex статьи
|
| Информация по Форекс [325] |
| Управление капиталом [39] |
| Графический анализ [47] |
| Деривативы [41] |
| Новости [96] |
Поиск
Друзья сайта
| Главная » Статьи » Деривативы |
КРОУФР Комиссия по Регулированию Отношений Участников Финансовых Рынков - Через мост от иллюзий.
Существуют буквально сотни опционных стратегий, и их будет еще взрослее, если Вы подключите сюда обширное множество сложных комбинаций разных стратегий. Почему же их так много? Обыкновенно потому, что большинство опционных игроков не возможно определить направление цены. Вместо этого они намереваются на сложные опционные стратегии и множество стандартных моделей определения цены, которые не работают, а только добавляют иллюзорности к неизменной простой действительности любого рынка: предложение (отпор) и спрос (поддержка). Когда Вы в опционном трейдинге отфильтруете иллюзии и заместите их чистым анализом спроса и суждения, Вы не только упростите бесполезную сложность опционов, Вы проявите бесконечное число возможностей с низким риском и высокой рентабельностью, основанных на ряде объективных правил. Это те самые возможности, на причине которых реалистично мыслящий опционный трейдер попросту забирает свою прибыль у пребывающих в иллюзии или чувствах опционщиков. Наблюдение Я торгую и учу трейдину уже много лет. Один из самых важных уроков, которые я изучил - большинство людей не в состоянии следовать обычным правилам. Я могу вручить кому-то высококачественные торговые инструменты и свод машинальных правил, выгравированный на серебряной пластинке, но если он не довольно уверен в торговой систем, то не сможет следовать азбучным правилам или или выполнить их. Вопрос состоит в том, что трейдер поддается иллюзиям, о которых даже не подозревает. Эти иллюзии принимают конфигурацию запаздывающих индикаторов и осцилляторов, базарных или экономических новостей, так называемых профессиональных мнений, незрелых и красных свечей на графиках цены, сложных опционных стратегий и так далее. Эти субъекты факторов рынка могут сбить с толку много трейдеров-новичков и заманить их в “ловушку иллюзий”. Опционные трейдеры, которые многократно попадаются в эту ловушку, делают две последовательные погрешности. Во-первых, они покупают колл-опционы уже после времени покупок. Во-вторых, они покупают коллы на или около ценовых уровней, где суждение превышает спрос. И наоборот, они продают пут опционы после периода продаж и на или возле ценовых уровней, где спрос превышает предложение. Простые законы спроса и суждения гарантируют, что покупатель и продавец чего-нибудь, какие последовательно предпринимают такие действия, в долгосрочном плане обязательно проиграют. Чтобы не только избежать данной ловушки, но и использовать ее в своих интересах, трейдер должен совершить простое изменение восприятия. Переход этого моста правды может повергнуть к монументальным сдвигам в результативности опционной продажи. Надлежащая база По моему мнению два самых важных взгляда для базы в торговле чем бы то ни было таковы: 1) Движение цены любого и всех вакантных рынков - это функция продолжающегося уравнения спроса и предложения. Потенциал появляется, когда эти простые и прямые отношения находятся вне равновесия. Вторыми словами, Вы хотите войти в позицию на рынке, когда цена находится на ватерпасе, где спрос и предложение расбалансированы и выходите, когда цена наступила к уровню, где спрос и предложение находятся в равновесии. 2) Любые и все воздействия на цену отражены в цене. Другими словами, одни всего графики цены дадут вам всю информацию, которая Вам необходима. Покамест эти два принципа лежат в основе Вашей торговой системы, Вы - на пути объективной информации, коя предлагает последовательные возможности с низким риском и приподнятой прибыльностью. Когда новоиспеченный перекупщик на рынке обращается к обычному техническому или фундаментальному анализу за откликом о направлении цены, он может запутаться в ловушках иллюзий, которые лишь прибавят больше вопросов вместо того, чтобы дать отзывы. Объективно определите количество спроса Когда Вы сосредотачиваетесь на том, чтобы идентифицировать беспристрастные ватерпасы спроса и предложения на рынке опционов, Вы сначала должны проанализировать основной рынок. Например, анализировать Рисунок 1. Область A изображает собой временную стабильность цен, которая дает появление равновесия спроса и предложения. Как только появляется ралли стоимости (B), Вы знаете, что область A настоящее была тем ценовым уровнем, где спрос и предложение вышли из равновесия. B может довестись только потому, что на ценовом уровне A появляется намного большущий спроса, чем предложения. Новости и другой шум рынка, который сопутствует поведение цены, не предлагают трейдеру дополнительную способность проникновения в сущность, помимо простой цены. Поэтому, если и когда стоимость повторно в первый раз посетит уровень А, как видим в точке C, Вы можете заключить, что стоимость пришла на уровень, где спрос очень превышает суждение. На любом рынке, когда цена достигает уровня, где спрос очень превышает суждение, цена начинает расти.  Рисунок 1: Внутридневной график S&P: Спрос превышает предложение Вероятности опционов на спросе Это возможно сильная информация для любого опционного трейдера. Во время драматического падения стоимости к спросу C происходят три вещи: 1) увеличивается изменчивость; 2) коллы останавливаются дешевыми; и 3) путы становятся дорогими. Ибо коллы дешевеют, но в определенное время они станут дорогими, то правила разговаривают Вам, где покупать коллы, на уровне спроса C. Объективно определите число предложения На Рисунке 2 область А снова представляет нам преходящую стабильность цен, которая дает появление равновесия спроса и предложения. Падение цены (B) произносит Вам, что область A действительно находилась тем ценовым уровнем, где предложение превысило спрос. B может случиться только из-за непостоянства спроса и предложения на стоимостном уровне A. Поэтому, когда цена повторно в первый раз пришла на уровень C, значит, цена снова находится на степени, где предложение весьма превышает спрос. На каждом рынке, когда цена приходит на уровень, где предложение превышает спрос, она снижает. В данном примере обратите внимание, что начальное снижение (B) было довольно резким. Это говорит Вам, что в зоне A существует сильный дисбаланс, а это означает, что можно ждать подобное снижение и в точке C.  Узор 2: Внутридневной график S&P: Предложение превышает спрос Возможности опционов на суждении Во время резкого ралли цены к точке C выходят три вещи: 1) возрастает изменчивость; 2) коллы становятся дорогими; и 3) оковы дешевеют. Поскольку путы становятся дешевыми, но все равно станут дорогими в устроенный момент, то правила говорят Вам покупать путы на степени предложения C. Если Вы интересуетесь продажей опционов, чтобы получить раздутую премию, то Вам стоит реализовать переоцененные коллы на уровне предложения C. При росте стоимости к этому уровню предложения премия коллов делается выше и на уровне предложения она очень дорога, а волатильность взлетает до небосводов, но все это скоро изменится. Почему? Объективный анализ спроса и предложения болтает трейдерам, что цена достигает области, где предложение превышает спрос. В то час как большинство торопится купить коллы после роста цены и на степени, где предложение превышает спрос, Вы можете получить возможность с низким риском и большой прибыльностью, продав им коллы на или рядом уровня предложения C. Ловушки иллюзий Давайте рассмотрим пример рынка. 26 марта 2007 возраста Walgreen’s сделала объявление о доходах перед открытием торгов и, как Вы возможно видеть на Рисунке 3, их доход оказался лучше ожидаемого. Стоимость на сообщении о доходах сделала гэп вверх, в точку C. Перед этим стоимость была в устойчивом восходящем тренде с растущими наклонными скользящими посредственными, показанными буквой B. Объем в этот период растущих цен был сильным, и мы предполагаем, что жизнеспособный поднимающийся тренд находился в стадии осуществления. Все эти факторы положительны и буквально заманивают массы покупать акции Walgreen’s, а также приобретать колл-опционы на акции.  Узор 3: Дневной график Walgreen's На самом ли деле это правильное действие? Это зависит от того, объективна ли Ваша место зрения или подвержена иллюзиям. Бычьи факторы поспособствовали, чтобы ватага покупала на гэпе (C), попалась в ловушку иллюзии и пренебрегла действительность, которая все время бросалась им в глаза. C был гэпом цены к беспристрастному уровню предложения A. В очинке C премия коллов Walgreen’s чрезвычайно высока, но она будет дешеветь. Премия путов в точке C дешева, но снаряжает подорожать. Именно в точке C опционщики, подверженные иллюзиям, приобретают коллы и продают путы. Реально мыслящий опционный трейдер в концу C продает коллы и покупает путы. Главное - сохранить все все простым и объективным. Когда-нибудь цена достигает объективного уровня суждения, она должна снизиться. Заблаговременное знание этого предлагает опционному трейдеру громадное преимущество. Цель не только в том, чтобы избежать западней иллюзий, в которую попадается очень много игроков на опционах. Очень влиятельно, что Вы можете использовать их в своих интересах и платить значительно небольшой остальных. Временной распад Вопрос распада времени - это бесконечная битва за покупателей опционов. Объективный анализ спроса и суждения должен быть первым и самым важным инструментом принятия постановлений опционного трейдера, а не субъективные и порочные модели ценообразования опционов, особливо, когда дело додумывается до временного распада. Способ, которым Вы определяете потенциальный размер барыша, не отличается от того, как определяет количество прибыли корпорация. Дистанция от уровня спроса до уровня предложения - вот объективный размер прибыли. Беспристрастное измерение потенциального размера прибыли разрешает на самом деле использовать в своих интересах опционную премию и должным образом запрашивать временной распад. Пусть ловушки уплачивают Вам На Рисунке 4 Вы можете видеть, как слабые значения индекса потребительских затрат (CPI), депрессивные красные свечи и скошенные вниз сползающие средние заставляют впавшую в иллюзии толпу продавать фьючерсы Nasdaq. Пут опционы Nasdaq быстро и бурное дорожают во время падения (B), а коллы продаются почти в том же самом темпе. В месту C проницательный трейдер знает, что, независимо от того, что произносят новости и запаздывающие индикаторы, цена достигла уровня, где спрос значиттельно превосходит предложение (A). Эти поступки новеньких позволяет умному опционному трейдеру покупать дешевые коллы и, более того, покупать их непосредственно перед тем, как они замерзнут дорогими на или примерно уровня C.  Рисунок 4: Внутридневной график Nasdaq на период 24 апреля - 3 мая 2007 года Ключи: Предмет и правила Объективные правила важны. Однако дисциплина, дабы выполнить и осуществить эти правила, является необходимым компонентом успеха в продаже. Резюмируем ключевые элементы: • Когда стоимость приближается к спросу (поддержка): 1) Коллы становятся дешевыми, но будут дорожать; и 2) путы делаются дорогими, но будут дешеветь. • Когда цена приближает к предложению (сопротивление): 1) Коллы становятся дорогими, но будут дешеветь; и 2) оковы становятся дешевыми, но будут дорожать. Правила • Идентифицируйте самый ближний уровень спроса ниже текущей цены, пока стоимость еще не пришла туда повторно, даже однажды. • Идентифицируйте самый близкий величина предложения выше текущей цены, пока цена еще ни разу не пришла на уровень предложения. • Смерьте расстояние между уровнями спроса и суждения и определите, достаточен ли размер прибыли. • Если и когда-нибудь цена впервые повторно придет на уровень спроса, покупатель опционов может искать покупку коллов "в деньгах" или "около денежек". Продавец опционов может надеяться продать переоцененный пут со страйком одновременно ниже уровня спроса и заработать преувеличенную премию пута. • Если и когда цена повторно впервой придет на уровень предложения, покупатель опционов может постараться купить оковы "в деньгах" или "около денег". Продавец опционов может постараться продать переоцененные коллы со страйком сразу выше уровня предложения и заработать надутую премию колла. Укажите путь иным Вместо того, чтобы использовать обычный анализ тренда для идентификации моментов, когда тренд уже давным-давно в стадии реализации, используйте обьективный анализ спроса и суждения для ожидания следующего тренда. Вместо того, чтобы замечать рослую волатильность после того, как она уже высока, используйте простой анализ спроса и суждения, чтобы ожидать, иногда изменчивость, по всей вероятности, увеличится. Ключ к любому типу трейдинга, особое опционному, это принять меры непосредственно до того, как это сделают все прочие. Никогда не забывайте, единственный способ, которым Вы возможно получить прибыль, торгуя чем бы то ни было - когда другие хотят заплатить больше, чем заплатили Вы. Поэтому, ключ к трейдингу с низким риском и возвышенной прибыльностью - это быть в нужном месте в нужное время. Это тяжело Самый большой недостаток человеческого ума в том, что он позволяет соблазнить себя двумя способами: с одной стороны это иллюзии, а с другой - эмоции. На опционных рынках слабо распознать трейдеров, которые принимают решения, основываясь на иллюзиях и эмоциях, если Ваш разбор основан на реальности. Знание того, где располагают уровни спроса (поддержка) и предложения (сопротивление), обнаруживается ключом к прогнозированию будущего движения стоимости. Прогнозирование будущего движения цены предлагает трейдеру опционов огромное преимущество. Sam Seiden © SFO Magazine • Июль 2007 © Передвижение: www.kroufr.ru |
| След. > |
|---|
 |
|  |
