Способность идентифицировать тренды и следовать за ними - основной интерес технических трейдеров. Корнелиус Лука обсуждает использование целостной стратегии торговли по уровням ретрейсмента Фибоначчи в сочетании с дугами Фибоначчи, ведущее к прибыльной торговле.

Важным элементом фундаментальных исследований рынка является искусство сезонного ценового анализа. Его можно использовать всем трейдерам, независимо от того, торгуют ли они акциями, биржевыми индексными фондами, валютами или фьючерсами. Торговля в направлении сезонного ценового потока или доминирующего тренда, напоминает бег, когда ветер дует вам в спину.

Моделирование критериев паттерна позволяет углубить понимание ценового движения и дает новые дополнительные торговые возможности.

После ощутимого ралли с январского минимума пара британский фунт/американский доллар немного выровнялась в июне, прежде, чем сформировать шип, который проколол уровень 1.7000 на неделе, которая завершилась 7 августа (рисунок 1). Впоследствии пара упала к 1.6100, после чего откатилась вверх и консолидировалась.

Рисунок 1. «Шип». После формирования «шипа» 7 августа, цена двигалась преимущественно вниз, примерно также, как после формирования «шипа» в сентябре 2008 года.

В статье «Анализируем «шипы» на недельных графиках»   был проанализирован августовский недельный паттерн «шипа». Мы дали определение паттерна, чтобы оценить, действительно ли он дает нам сигнал о снижении рынка, подобно тому, как это было после формирования максимума в сентябре 2008 года.

В этой статье мы дали самое простое определение шипа. Чтобы говорить о паттерне, необходимо, чтобы максимум недели был, по меньшей мере, на 1% выше максимума предшествующей и последующей недель:

1. (High[1]-High[0])/High[1] >= .01
2. (High[1]-High[2])/High[1] >= .01

Где 0, 1, 2 относятся к текущей неделе, предыдущей неделе и предпредыдущей неделе (1 – неделя с «шипом»).

Хотя после формирования большинства из этих паттернов следовали медвежьи движения, с сентября 1989 года мы смогли найти только 17 таких примеров (включая один, сформировавшийся в августе 2009). При этом в течение почти десятилетия с октября 1998 года по ноябрь 2007 года не появилась ни одного паттерна, а более, чем треть из них пришлась на период с конца 2007 года. На рисунке 2 показаны средние и медианные недельные движения после этих сигналов, а также данные по поведению пары за все периоды от 1 до 12 недель для всего 20-летнего тестового периода. Процент прибыльных сделок (т.е. процент случаев, когда закрытие данной недели было ниже закрытия недели, когда осуществлялся вход (“% < 0”)) показано на правой оси.



Рисунок 2. Оригинальное определение паттерна продемонстрировало вероятность движения вниз после паттерна, однако за последние 20 лет было только 17 примеров таких паттернов, шесть из которых пришлось на последние два года.

Однако предложенное определение паттерна не является единственным способом моделирования недельного поведения пары фунт/доллар в этой связи. Давайте попробуем посмотреть немного далее первого визуального впечатления от графика и найдем дополнительные способы моделирования ценового поведения.

Паттерн 2

Другой очевидный аспект поведения цены в течение недели, которая завершилась 7 августа, связан с тем, насколько низко закрылась торгуемая пара, после формирования такого более высокого максимума. Возможно, что это внутри-недельный разворот намекает на будущую слабость и последующее движение вниз.

Закрытие вниз можно описать при помощи несколько способов – ниже закрытия предыдущей недели или ниже открытия. Есть основания предполагать, что эти взаимоотношения представляют собой «красные флажки». Закрытие недели, предшествующей неделе «шипа», произошло в верхней границе недельного диапазона, тогда как закрытие недели «шипа» произошло около недельного минимума – и даже тогда, закрытие недели «шипа» не было значительно ниже минимума предыдущей недели.

Alex Douglas дает понимание интерпретации и использования полос Боллинджера и торговых инструментов, которые могут быть созданы на их основе.

Полосы Боллинджера - мощный и универсальный инструмент. С того момента, как Джон Боллинджер в 80-х представил их общественности, они стали стандартной функцией почти каждого графического пакета анализа графиков. Несмотря на их распространенность, множество людей до сих пор не осознают многочисленные способы интерпретации полос Боллинджера или их производных.

Перед изучением различных способов интерпретировать полосы Боллинджера, стоит рассмотреть хотя бы часть теории и идей, на которых они построены.

При разработке своих полос Джон Боллинджер стремился улучшить полосу торговли и инструменты типа "конверт", которые были доступны в то время. В то время как проведенные линии отграничивают определенный процент, на который цена может отойти в какую-либо сторон, технические аналитики оказываются перед необходимостью биться в попытке определить, каким же должно быть эта цифра процента. Когда рынки перемещаются в спокойном режиме, лучше всего работать с относительно маленькими цифрами процента. Однако, как только рынок начинает перемещаться более активно, скорее всего, более соответствующим будет большая цифра процента. Это оставляет аналитика перед отвественностью личного выбора как ширины полос (в процентах), так и выбора времени изменения от однопроцентных цифр к следующим.

Джон Боллинджер нашел способ удалить необходимость ручного регулирования ширины полос в ответ на изменения состояния рынка. Он сделал это, основав построение своих полос на волатильности, как статистической меры стандартных отклонений.

Полосы Боллинджера проводятся на равном расстоянии по обе стороны от простой скользящей средней. Параметры по умолчанию используют двадцати (20) периодную простую скользящую среднюю с верхней полосой, отложенной на два (2) стандартных отклонения выше скользящей средней и нижней полосой, отложенной на два (2) стандартных отклонения ниже скользящей средней.

В периоды низкой изменчивости стандартные отклонения становятся относительно маленькими и полосы будут, соответственно, узкими. При увеличении изменчивости возросшие стандартные отклонения приведут к соответственно более широким полосам.

Цены колеблются между тремя состояниями - рост, падение и боковое движение. В то же время циклы изменчивости меняются только между двумя состояниями. Низкая изменчивость порождает высокую, которая, в свою очередь, порождает низкую изменчивость, которая порождает высокую изменчивость и так далее. Эта характеристика лежит в основе одного из наиболее широко известных сигналов, произведенных полосами Боллинджера, известного как "Сжатие".

Когда изменчивость низкая, стандартное отклонение будет небольшим, а полосы Боллинджера становятся относительно узкими. Это часто связывается с периодом ценовой консолидации. Периоды особенно низкой изменчивости часто предшествуют существенным движениям цены и существенному увеличению изменчивости. Ясно, что для трейдеров может быть чрезвычайно выгодно участвовать в таких импульсивных движениях прорыва цены. В то время, как полосы Боллинджера сами по себе не дадут признак направления будущего прорыва, другие инструменты и аналитические методы вполне могут дать подсказку о наиболее вероятном направлении.

Несколько долгосрочных «шипов» указывают на возможность медвежьего движения по паре фунт/доллар. Однако первые впечатления часто бывают ложными.

Ценовые графики могут быть очень и очень опасными. Они напоминают шалманы с тусклым светом, заполненные пьяницами с выпученными глазами, которые соблазняют нас желаниями, после реализации которых, останется лишь чувство сожаления (и бедность).

На рисунке 1 мы видим недельный график пары британский фунт/американский доллар (GBP/USD). Красным отмечены бары, которые любой наблюдатель назовет «шипами». Максимум этих баров значительно выше максимума предыдущих баров, однако все это не играет никакой роли, поскольку максимум каждого последующего бара значительно ниже. Такие наблюдения могли бы быть чистым академизмом, если бы не мощные движения вниз, которые следовали за двумя первыми примерами. Ценовое движение после последнего примера также было медвежьим.



Рисунок 1. Недельные шипы. Заметные недельные шипы, как кажется, могут помочь в поиске медвежьих возможностей по паре фунт/доллар

Как кажется, этот паттерн очень легко идентифицировать. В течение последних двух лет он предоставлял возможность заработать немало профитов на нисходящих трендах пары фунт/доллар. Конечно же, два-три примера – этого недостаточно для создания стратегии. Поэтому вопрос заключается в следующем: можно ли работая по этому паттерну в долгосрочной перспективе заработать или разориться? Результат зависит от параметров паттерна, а также от контекста, в котором он встречается.

Перспектива.

Во-первых, давайте примем в качестве допущения, что наши взгляды прикованы к этим ценовым «шипам», поскольку за ними следуют значительные сбросы, а ценовые движения на рисунке 1 являются определенно медвежьими. Наши мозги настроены на то, чтобы найти торговые возможности, основываясь на впечатлении, которое мы получили от этого графика.

Рисунок 2 расширяет временной горизонт, чтобы продемонстрировать, что впечатляющий нисходящий тренд, который мы наблюдали с конца 2007 до 2009, года последовал за шестью годами, в течение которых цена в основном росла.



Рисунок 2. Теперь и тогда. Недавнее драматическое падение это скорее исключение в долгосрочном ценовом движении пары, которое было направлено вверх.

Не исключено, что этот бычий тренд мог оказывать влияние на паттерны «шипов», которые мы наблюдали на первом графике только в контексте нисходящего тренда. Период с 2000 по 2006 год не содержит ценовых движений, сравнимых с медвежьим движением, которое имело место в 2007-2009 годах.

Во-вторых, мы должны учесть количество примеров паттерна, которые находятся в нашем распоряжении, когда мы работаем с долгосрочными данными. Наш визуальный анализ графика 1 дает нам три очень похожих друг на друга паттерна за примерно три года. Три паттерна это очень маленькая выборка, чтобы доверять ей, поэтому нам необходимо определить формацию и изучить большее количество примеров.

Давайте начнем с самого последнего – шипа, который сформировался на неделе, завершившейся 7 августа. Этот максимум был примерно на 1.9% выше, чем максимумы предшествующей и последующей недели. Если немного смягчить параметр, чтобы максимум был только на 1.7% выше, чем предшествующий и последующий максимумы, то мы получим еще два примера для периода с сентября 1989 года. Один из них имело место на неделе, завершившейся 19 декабря 2008 года, и был «спрятан» возросшей волатильностью пары фунт/доллар при приближении к дну января 2009 года.

Одной из самых трудных задач, встающих перед трейдером, оказывается выход из сделки, когда она продолжает приносить прибыль. Очевидно, если наша сделка окажется проигрышной, то защитный стоп вывыдет нас из рынка с небольшим убытком. Именно поэтому профессионалы остаются в торговом бизнесе намного дольше неопытных трейдеров - они управляют своими убытками.

Множество раз, торгуя одним лотом, когда цена достигает запланированной нами цены выхода, мы начинаем задаваться вопросом - а что произойдет, когда мы выйдем? Рынок продолжит ход, а я пропущу больше прибыли? Рынок уже достиг своей цели и теперь готов развернуться? Мы никогда не знаем, как поведет себя рынок на том или ином уровне. Мы размещаем свои сделки, основываясь на твердой стратегии и управлении капиталом, а затем не забываем, что трейдинг - это бизнес вероятностей. Одна или две сделки не должны становиться решающими ни для одного трейдера. Чтобы оценить свою работу, используйте ряд сделок, и Вы не будете пытаться подстраивать свою стратегию или менять правила с каждым изменением рыночной цены.

Поскольку Вы читаете это, я хотел бы, чтобы Вы имели в виду, что для торговли несколькими лотами одновременно у Вас должен быть надлежащий размер счета и опыт в трейдинге. Если Вы попробуете торговать множественными лотами до того, как будут выполнены эти условия, то на этих рынках с большим плечом очень быстро потеряете деньги. Мое общее правило большого пальца состоит в том, чтобы иметь 10000$ на каждый фьючерсный контракт, который Вы торгуете. Если Вы попробуете работать меньшей суммой, то будете торговать "на испуганные деньги", потому что любая потеря будет для Вас значимой. Например, цена ES (E-mini S&P) составляет 12.50$ за тик на контракт. Теперь умножьте это на 3 контракта. Теперь Вы подвергаетесь риску в 37,50$ за тик. С одним контрактом Вы могли бы рискнуть всего 125$ на сделку, а при 3 контрактах Ваш начальный риск теперь увеличивается до 375$. Сумма не выглядит слишком большой, пока у Вас не случилась череда последовательных потерь (это ведь может произойти и на самом деле) и Вы поймете, что Ваш счет теперь уменьшился больше, чем на 35 - 40 %. Не существует твердых правил относительно того, сколько времени должно пройти прежде, чем Вы сможете торговать несколькими контрактами, но, по моему мнению, если Вы можете превратить свои 10000$ в 20000$, следуя своему плану и используя хорошие навыки управления капиталом, то Вы готовы идти дальше.

Есть два типа выходов, которые Вы можете использовать при торговле.

• Закрыть все

• Выход по частям

"Закрыть все" означает, что, если Вы выходите на рынок с 2 контрактами и достигаете своей цели прибыли, то выходите из всех своих контрактов по этой цене, а затем ждете следующего сетапа для входа на рынок. Как Вы можете видеть на графике ниже, у нас был сигнал покупки по 991.00. Наша стратегия говорит, что следует выйти изо всех наших контрактов по 996.00.

Другая техника выхода называется "Выход по частям". При этом Вы берете прибыль на различных уровнях цены, по мере того, как рынок движется в Вашем направлении. Мне нравится использовать 3 различных уровня для выхода и управления моими сделками.

Chris Capre обсуждает стратегию прорыва при торговле на новостях рынка форекс.

Трейдеры всегда пытаются найти ключ к прогнозированию будущего поведения цены, и опорные точки (пивоты) – набор потенциальных уровней поддержки и сопротивления на завтра, которые получены на основании сегодняшнего движения цены – кажутся мечтой, которая стала явью. Однако имеют ли эти уровни хоть какую-нибудь ценность?

Концепция, которая лежит в основе опорных точек, очень проста. Главная опорная точка РР представляет собой среднюю вчерашнего максимума, минимума и цены закрытия и, согласно теории, представляет собой уровень вокруг которого цена должна колебаться на следующий день. Два уровня поддержки S1 S2 расположены ниже главного опорного уровня, а два уровня сопротивления R1 R2 находятся выше него. Эти уровни, отражают  взаимосвязь вчерашнего диапазона и цены закрытия, предположительно представляют собой потенциальные точки, где цена может остановиться и затормозиться (см. Приложение). Появление этой теории обычно связывают с наработками старых биржевых трейдеров, а разного рода пивоты являются неотъемлемой частью большинства пакетов программного обеспечения для трейдеров, многих торговых советников, рассылок и Интернет- рекомендаций. Однако, как и в отношении большинства других популярных подходов, мы вряд ли сможем найти информацию о реальной эффективности опорных точек, а также объяснение, почему они так важны. В большинстве статей по трейдингу их ценность просто принимается как данность.

Мы решили проверить, являлись ли стержневые уровни реальными уровнями поддержки и сопротивления на примере поведения индекса SP 500 (SPY) для периода с 10 августа 2001 года по 9 августа 2006 года. Мы использовали 15-минутные внутридневные данные, обращая внимание на уровни открытия рынка и на поведение цены около разных стержневых точек. Например, если SPY открылся между Р и первым уровнем сопротивления R1, нам необходимо проанализировать, насколько часто цена приближается к эти уровням и торгуется ли рынок между ними?

Работает ли стандартная техника пивотов?

Стандартный подход к стержневым точкам требует от нас закрытия длинной позиции и открытия короткой позиции, когда цена приближается к одному из уровней сопротивления, мы также должны закрыть короткую позицию и открыть длинную позицию при достижении ценой одного из уровней поддержки. Однако, если эти уровни будут пробиты, то можно ожидать, что рынок продолжит движение в направлении пробоя. После пробоя поддержка становится сопротивлением, и наоборот.

В течение многих лет друзья-трейдеры часто спрашивали меня, как мне удается быстро определять тренд, только взглянув на график. Мой ответ всегда таков - я исследовал десятки тысяч графиков. Однако, есть один фундаментальный индикатор, который я с удовольствием использую - это Индекс Относительной Силы (RSI). RSI был разработан Веллесом Уайлдером младшим и представлен в его книге "Новые Понятия в Технических Системах торговли" в  1978 году. Веллес разработал RSI для торговли фьючерсами на свинину. Я уверен, что настоящий индикатор будет работать на всех рынках и на всех периодах времени. 

Способность идентифицировать тренды и следовать за ними - основной интерес технических трейдеров. Корнелиус Лука обсуждает использование целостной стратегии торговли по уровням ретрейсмента Фибоначчи в сочетании с дугами Фибоначчи, ведущее к прибыльной торговле.