Последние исследования показывают, что некоторые периоды месяца могут быть более благоприятными для торговли на моментуме, чем другие.

Словосочетание «сезонный фактор» очень часто употребляется, когда речь заходит о товарных и фондовых рынках, однако идея о том, что рынок может иметь тенденцию к формированию отдельных паттернов в определенные периоды года (или месяца, или дня недели и так далее) намного реже упоминается по отношению к валютному рынку.

На товарных рынках сезонные паттерны часто рассматриваются в контексте циклов роста запасов или производства определенного товара. На финансовых рынках подобного рода паттерны намного менее заметны, однако многие трейдеры принимают в расчет такой фактор как время года (например, период с октября по март обычно является бычьим для фондового рынка) или особенности поведения рынков, связанные с релизом определенных экономических репортов.

Несмотря на то, что дей-трейдеру приходится весь день сидеть около монитора, его работа имеет свои преимущества. Она привлекает своей простотой и возможностью получить быструю прибыль. Популярность дей-трейдинга может быть связана с активной рекламой индустрии, которую ведут компании, предоставляющие услуги, так как им выгодно иметь большой объем сделок.

Когда я учился в высшей школе, наш преподаватель по полемике преподал нам урок о человеческой природе, который я никогда не забуду. В первый день занятий он отказался рассаживать нас по местам в аудитории, вместо этого он внимательно наблюдал с подиума, за тем как мы столпились в комнате и наконец заняли те места, которые были доступны. Примерно через неделю, после того как шарада с рассаживанием была забыта, он предложил нам обратить внимание на то, где мы сидим. Выяснилось, что каждый из нас сидел на том самом месте, которое он случайно выбрал в первый день занятий. Без вмешательства преподавателя мы сами создали план распределения мест.

«Вы видите, что человеческий мозг всегда стремиться к порядку?», - спросил он нас. Этот урок до сих пор остался у меня в памяти, и я применяю его к множеству ситуаций, включая торговлю на рынке. На первый взгляд кажется, что нет ничего менее структурированного чем валютный рынок, объемом 3 триллиона долларов в день. Торговля идет круглые сутки, 5.5 дней в неделю, рыночные центры находятся от Токио и Лондона до Нью-Йорка и очень часто цена двигается в одну сторону в ходе одной сессии и в другую на следующей.

Новички часто испытывают состояние фрустрации, когда пытаются понять смысл ежедневных колебаний. Однако, когда мы понимаем, что форекс это в первую очередь спекулятивный рынок, многие из его особенностей становятся понятными.

Правило спекулянтов.

Судя по всему, рынок форекс существует, поскольку он предоставляет транснациональных корпорациям возможность хеджировать валютные риски; однако до 95% торговой активности на рынке представляет собой чистые спекуляции. В отличие от корпораций, таких как Coca Cola, Toyota, McDonald’s или Samsung, спекулянты торгуют с очень большим плечом.

Концепция системы.

В августе 2007 года Trading System Lab рассматривала подход «Управления капиталом по методу процента волатильности», который позволил улучшить соотношение риска прибыли в тестируемых системах.

Метод процента волатильности похож на хорошо известный метод управления капиталом на проценте риска, который определяет размер сделки, основываясь на начальной риске, определенном по цене стоп-лосса. Например, если вы размещаете 2% депозита на сделку, и ваш начальный депозит  составляет 100.000 долларов, когда вы получаете сигнал, вы можете разместить 2.000 долларов на позицию. Если вы покупаете акцию по цене 30 долларов, и ваш начальный стоп-лосс находится на уровне 28 долларов, то вы можете купить 1.000 единиц этой акции (если вы торгуете без плеча).

Метод процентной волатильности также основан на проценте депозита, размещаемом на сделку. Однако здесь количество покупаемых акций определяется на основе рыночной волатильности, а не в зависимости от ширины стоп-лосса. Размер позиции увеличивается, когда волатильность меньше и уменьшается, когда волатильность больше. Основывая размер позиции на волатильности, мы пытаемся сбалансировать рыночные колебания по каждому компоненту портфеля. Однако, эта техника не ограничивается только начальным размером позиции. В этом тесте мы покажем, как можно использовать данную тактику для управления экспозицией риска портфеля путем мониторинга общей волатильности компонентов портфеля. Кроме того, мы применим этот подход к портфелю диверсифицированных систем.

В декабре 2008 года Trading System Lab тестировала неоптимизированную комбинацию из четырех систем, основанных на 1) входе на начальном откате тренда, 2) резких откатах, 3) против тренда и 4) по осцилляторам.

Концепция системы.

В предыдущих статьях System Lab рассматривались тактики «управления по кривой депозита». Главная цель этих стратегий торговли – избегать открытия позиций, когда кривая депозита направлена вниз, и продолжать торговлю, когда она вновь начинает двигаться вверх. Наша цель заключается в снижении рисков и увеличении прибыльности системы путем отмены сделок, которые с определенной долей вероятности будут являться убыточными, когда система находится в просадке.

В статье «Торговля по кривой депозита» (Active Trader, December 2006) мы показали, как это подход может превратить плохо работающую систему следования тренда в умеренно прибыльную стратегию. Для того, чтобы определить, двигается ли кривая депозита вверх или вниз мы использовали технику пересечения двух средних скользящих. Когда краткосрочная средняя скользящая пересекала вниз долгосрочную среднюю, торговые сигналы не принимались, хотя мы продолжали работать по система на бумаге (т.е. продолжали мониторить сделки по системе без исполнения сигналов). Когда краткосрочная средняя скользящая пересекала долгосрочную вверх, мы вновь начинали торговать с исполнением сделок.

Подход, который мы использовали, был почерпнут из главы, посвященной управлению капиталом «Основы управления капиталом» книги Джо Луиджи «Компьютеризированная торговля». В этой книги техника, описанная в предыдущем абзаце, идет еще дальше. Вместо того, чтобы игнорировать сделки, когда правила управления депозитом предполагают, что следующая сделка будет убыточной, система выполняет торговый сигнал в противоположном направлении. Т.е. мы продаем, если получили сигнал на покупку, и покупаем, если получили сигнал на продажу.

Концепция системы.

 В статье рассматривается стратегия, разработанная для торговли в периоды консолидаций на фондовом рынке. На рисунке 1 показана кривая депозита для стратегии долгосрочного инвестирования buy-and-hold для стандартного портфеля акций журнала Active Trader для периоды с июня 1997 по мая 2007 года. За этот период рынок находился в стадиях консолидаций и откатов в общей сложности несколько лет. Как известно, в консолидационные периоды подход торговли по тренду не работает.

В системе используется Индекс направленного движения  Average Directional Movement Index (ADX), индикатор, разработанный Уэллесом Уайлдером для идентификации нетрендовых рыночных условий. В системе используются краткосрочные входы и выходы на основе простого ценового паттерна.



Рисунок 1. Кривая депозита для стратегии долгосрочного инвестирования. Хотя во время рассматриваемого периода рынок имел наклон вверх, откаты и консолидации иногда были весьма значительными.

Акция считается лишенной тренда, когда она цена демонстрирует отсутствия тренда в течение недели. В данном случае в качестве идентификатора отсутствия тренда будет использоваться низкое значение индикатора ADX. Обратите внимание на то, что система не будет пытаться определить границы торгового диапазона, нас интересует только факт существования консолидации на рынке.

Если данное условие выполняется, то мы будем открывать только длинные позиции, после того как цена совершит краткосрочный откат, прогнозируя в скором времени разворот.

Во время боковых периодов на рынках главной целью является получение небольшой прибыли.

Система будет тестироваться с использованием двух размеров сделок – 10 и 20% от размера депозита.

Правила системы.

Почем философский камень?

Операции с различными финансовыми инструментами, являющиеся на первый взгляд очень привлекательными, при более близком знакомстве с ними зачастую вызывают полное их неприятие. Это связано с получением первых убытков и, что более важно, непониманием того, как преодолеть полосу неудач. Особенно это относится к операциям на рынке FOREX.

Истина здесь, естественно, лежит посредине.

В статье рассматривается тест, который демонстрирует, что некоторые сигналы моментумов могут иметь большую вероятность успеха в зависимости от периода месяца, когда они имеют место.

10 (36) 2002

Россия берет лидирующие позиции в мире по добыче металлов платиновой группы (МПГ). Однако резкие сомнения цен на мировом рынке, сокращение затрат на геологоразведочную занятие и отставание страны в модернизации добычи платиноидов вызывают немалые сомнения в развитии этой отрасли в России.

Каждый может использовать эту азбучную систему следования тренду, чтобы торговать на движениях, которые происходят во второй половине дня.

Обзор стратегии

Название – Соблюдение тренду середины дня.

Рынок – фьючерсы на фондовые индексы.

Логика: - базар продолжает движение в направлении тренда, который установился между раскрытием и 13:00 ЕТ.