Дельта-хеджирование и гамма-скальпинг. Конвергентные сделки и сетапы дивергенции. Выпуклость и вогнутость кривой доходности. Глядя со стороны, трейдинг может показаться чрезвычайно сложныи и практически непостижимым занятием. Однако на самом деле трейдинг - очень простое искусство. В основе своей цена имеет лишь две характеристики - тренд или диапазон.

Трейдинг может быть прост, но он не легок. В зависимости от типа характеристики, цена показывает трейдеру, что он должен использовать полностью различные, а часто и диаметрально противоположные методы, чтобы преуспеть. Давайте на примере рынка форекс посмотрим непредвзятым взглядом на различные стратегии управления капиталом.

Но сначала давайте договоримся об основном правиле управления капиталом - мы никогда не будем рисковать больше, чем 2.5 процентами нашего капитала в любой отдельной сделке. Это, возможно, наиболее повторяемое и наиболее часто игнорируемое правило трейдинга.

THOM HARTLE

Большинство трейдеров проводят много времени в поисках сигналов на вход. Они изучают индикаторы и технические паттерны, пытаясь идентифицировать комбинации, которые "с высокой вероятностью" можно рассматривать в качестве хороших точек входа. После того как подходящие сетапы найдены, трейдеры прекращают дальнейший поиск и начинают торговать, игнорируя вопрос выхода.

Если они недовольны тем, как проходит торговля, то обращаются к специальной литературе. В толстых книжках рыночные гуру советуют "позволить прибыли расти и ограничить убытки". Идея заключается в том, чтобы найти одну большую прибыльную сделку, которая позволила бы окупать много мелких убыточных. Однако и прибыльная сделка зачастую может стать убыточной. После нескольких больших неудач трейдер теряет психологическую устойчивость и начинает делать еще больше неверных "предсказаний".

Dave Landry

Во множестве работ по теории трейдинга жесткие стопы рассматриваютсякак один из самых эффективных способов контроля за рисками. Об этомговорят либо прямо, рекомендуя вам рисковать только небольшимфиксированным капиталом на сделку, либо косвенно, советую"контролировать ваши убытки", "быстро ликвидировать убыточные позиции"и так далее. Однако правда заключается в том, что во многих случаяхжесткие стопы могут на самом деле увеличивать ваши убытки.

Данная статья предназначена для свинг-трейдеров (имеются в видутрейдеры, которые торгуют на разворотах, удерживая позиции от 2 до 7дней). Мы попробуем разобраться, почему жесткие стопы часто неработают, а также ответим на вопрос, как корректировать стопы, чтобыприспособиться к рыночным флуктуациям и как компенсировать растущий приэтом риск. Наконец, мы обратим внимание на те случаи, когда жесткиестопы действительно полезно использовать.

Jared Martinez.

Торговля по японским подсвечникам на 30 и 60-минутных графиках внаправлении превалирующего тренда позволяет трейдерам определять риск иуровни фиксации прибыли, основываясь на специфике структуры ценовоймодели. Известно множество свечевых моделей, включающих в себя от однойдо шести свечей, и дающих сигнал о возможном бычьем или медвежьемразвитии событий. Эти ценовые паттерны встречаются достаточно часто, иих легко идентифицировать. На рисунке 1 четыре хорошо торгуемых свечныхмодели, которые сформировались на 30-минутном графике EUR/USD в течение48 часов.

Bennett A. McDowell

Когда Вы слышите о ком-то, сделавшем огромные деньги на относительномаленьком торговом счете, вероятнее всего, это была счастливаяслучайность: трейдер не использовал твердые методы управлениякапиталом. Трейдер, скорее всего, подвергал свой счет непозволительномуриску из-за недопустимо большого размера сделок. Ему просто крупноповезло. Подобный трейдинг означает, что лишь вопрос времени, насколькоскоро огромные убытки перекроют эти выигрыши и трейдер окажетсяопустошенным как морально, так и материально.

Управление капиталом в торговле включает в себя специализированныеметодики, вкупе с вашим собственным суждением. Несоблюдение твердойпрограммы управления капиталом может привести Вас к краху. Помня обэтом, Вы увидите, как несколько надежных методов управления капиталоммогут все изменить (См. ниже “Проверенные техники управлениякапиталом”).

Dave Landry

Контроль риска и взятие прибыли

Управление капиталом - процесс анализа сделок на риск и потенциальнуюприбыль, определение, какой риск, если он есть, можно допустить иуправление торговой позицией (когда она открыта) для контроля убытков имаксимизации прибыли.

Henry Kaelber

При все ускоряющемся темпе изменений на глобальных рынках и океанеинвестиционных альтернатив множество инвесторов чувствуют себя тонущимив задачах управления своими инвестициями. Это о Вас?

На наш взгляд, успешная инвестиционная программа должна не толькодавать конкурентоспособную отдачу, но и помогать строить достойноебудущее и увеличивать качество жизни. Ваши инвестиции делают это?

Введение в современную портфельную теорию

По определению, инвестиции - жертва некоторой существующей ценностиради возможной, но все же сомнительной, более высокой будущей ценности.Не имеет значения, находятся ли инвестиции в акциях, бондах, недвижимомимуществе, драгоценных металлах или других активах. Суть заключается ввашем желании увеличить богатство.

Bennett A. McDowell

Когда Вы слышите о ком-то, смастерившем огромные деньги на относительномаленьком торговом счете, возможнее всего, это была счастливаяслучайность: трейдер не использовал твердые методы управлениякапиталом. Трейдер, стремительнее всего, подвергал свой счет непозволительномуриску из-за непозволительно большого размера сделок. Ему просто крупноповезло. Подобный трейдинг отмечает, что лишь вопрос времени, насколькоскоро огромные убытки перекроют эти выигрыши и трейдер окажетсяопустошенным как нравственно, так и материально.

Правление капиталом в торговле включает в себя специализированныеметодики, вкупе с вашим личным суждением. Несоблюдение твердойпрограммы правления капиталом может привести Вас к краху. Помня обэтом, Вы увидите, как немножко надежных методов управления капиталоммогут все изменить (См. гуще “Проверенные техники управлениякапиталом”).